纽约时间5月14日,在纳斯达克上市的SPAC公司哈德逊收购I公司(Hudson Acquisition l Corp.)宣布,该公司已与爱驰汽车欧洲公司Aiways Automobile Europe GmbH签署了业务合并协议书,后者为欧洲市场提供电动汽车。
爱驰汽车欧洲公司的股东将获得新发行的Hudson Acquisition l Corp.普通股,股权估值约为4亿美元。交易预计将于2024年12月31日前后完成。
SPAC即特殊目的收购公司,其成立目的是在预定的时间内,就收购或业务合并与目标公司进行交易,从而使目标公司上市。相较传统的IPO模式,SPAC模式上市更快、费用更少、流程较为简单。
汽车公司借壳上市此前已有先例,比如北汽新能源借壳前锋股份实现A股上市,法拉第未来、极星等通过SPAC借壳上市美股。对于自身没有造血能力的新势力而言,仅依靠一级市场的融资难以为继,上市是拓展融资渠道的优选。
爱驰汽车的上市之路波折重重,公司早前希望通过IPO方式常规上市。2021年6月,爱驰被曝计划登陆科创板上市,然而随着科创板IPO审核的收紧最终登陆无果。两个月后又有消息称爱驰将赴美IPO,但随后依旧陷入沉寂。
2022年,爱驰汽车传出新的上市动向,被曝出计划反向借壳美股教培企业华夏博雅赴美上市。华夏博雅发布公告称,该公司已与爱驰汽车的运营公司Aiways Holdings Limited达成不具约束力的合作意向,收购爱驰汽车所有发行在外的股权。
根据意向书条款,爱驰汽车估值总金额范围为50亿美元至60亿美元,收购完成后,爱驰汽车所有股权将被转换为上市公司的普通股。
但上述计划遭遇变故,2022年,爱驰汽车被曝出资金周转难题。以付强为代表的创始人团队逐渐退出爱驰汽车,高管职位发生巨变。借壳上市最终宣告失败。
与此同时,爱驰汽车负面消息频传,出现拖欠薪资,供应商回款困难,办公场地租金、物业费、水电费欠缴等系列问题,去年公司已经深陷资金危机。
一位行业投资人告诉界面新闻,美股对教培行业天然严格,爱驰借壳华夏博雅上市难以避免对主体的审查,且当年教培行业和相关中概股已经普遍遭遇寒潮。此次借助专门的SPAC公司,至少流程进展应该相对更快。
蔚来汽车成功登陆纽交所,一度撬动大量热钱涌入中国智能电动赛道。但当下的融资环境已经发生变化,资本逐渐回归理性,新能源汽车板块估值大幅回调。小鹏汽车创始人何小鹏曾预测,2024年是这一轮造车风口的最后窗口期,在这之后竞争会进入白热化。
随着行业竞争加剧,在窗口关闭前尽快上市融资成为生存手段。但在重视规模效益的汽车行业,倘若销量无法明显改善,爱驰汽车翻身的机会仍渺茫。
爱驰汽车成立于2017年,创始人付强曾在奔驰、奥迪和沃尔沃等企业担任高管。公司曾受到宁德时代、滴滴出行等明星公司的投资,累计融资额超百亿元。
需要指出的是,爱驰汽车选择的技术路线和市场战略与多数新势力不同。自成立起,公司便早早押注欧洲市场,并区别于主流的纯电或插电混动的路线,选择发展甲醇燃料电池。
然而,品牌产品布局单一且竞争力不强。欧媒曾评价表示,爱驰旗下两款车型在技术上未能形成差异化竞争。品牌销量也并不乐观,自2020年开始交付以来累计销量刚刚过万。
而在竞争白热化的中国市场,爱驰早已淡出主流视野。天眼查显示,去年11月爱驰汽车上海公司被申请破产审查,目前该公司累计被执行总金额超4796万元。
有媒体援引内部人士消息最新透露,爱驰没有继续留在中国市场的计划。公司已在德国设有欧洲总部,未来的销售重点将集中在德国。